di Balthazar
Il ministro delle finanze russo Anton Siluanov il 4 noveMbre ha dichiarato che il 99% degli scambi commerciali tra Russia e Cina avviene ormai al di fuori del sistema finanziario occidentale ed esclusivamente in rubli e yuan.
Il dollaro non è più il dominatore assoluto
Un segnale che l’era del dollaro USA, dominatore assoluto, non sarà eterna. Per la prima volta dalla Seconda Guerra Mondiale, l’asse del commercio globale non ruota più solo su Washington e Wall Street.
Prima della guerra in Ucraina quasi tutte le transazioni tra Mosca e Pechino avvenivano tramite banche occidentali, venivano regolate in dollari o euro e monitorate tramite sistemi SWIFT, standard internazionali di valutazione finanziaria.
La guerra in Ucraina e la valanga di sanzioni occidentali contro Mosca che ne seguì fecero ciò che decenni di teoria economica non erano riusciti a fare costringendo la Russia a riorganizzare i suoi flussi economici.
Bloccata dalle linee di credito occidentali, esclusa dai mercati delle riserve valutarie e negato l’accesso ai pagamenti in dollari, Mosca si è rivolta a Oriente, con un allontanamento del 99% dalle valute occidentali negli scambi commerciali tra Russia e Cina.
L’effetto controproducente delle sanzioni
L’integrazione della Russia con l’Asia è stata accelerata dalle sanzioni occidentali per isolarla, ma l’innovazione creativa è spesso favorita proprio dalla coercizione.
Quando gli Stati Uniti e l’Occidente in generale hanno trasformato le loro valute in armi congelando i beni russi, limitando l’accesso alle banche e minacciando di chiudere intere economie, dimostrano che i soldi dei risparmiatori saranno al sicuro solo finché Washington lo decide.
Così, la “maggioranza globale” come oggi amano chiamarla i diplomatici russi e cinesi, ha cominciato a considerare la de-dollarizzazione non come un atto di ribellione, ma come una forma di autodifesa.
La “ sovranità economica” è diventata la nuova parola d’ordine dei nostri tempi, un concetto che oggi assume un significato reale per le nazioni che temono l’abuso del potere finanziario degli Stati Uniti. Una tendenza che dura da decenni,
Le sanzioni alla Russia sono state la scintilla, ma la miccia era stata gettata da decenni – dall’Iran al Venezuela, da Cuba all’Afghanistan-erodendo la fiducia nella neutralità e affidabilità del dollaro. Ogni nuovo pacchetto di sanzioni segnalava che il dollaro non era più una semplice valuta, ma uno strumento di controllo.
Si delinea un nuovo asse finanziario
Se nel 2024 il dollaro rappresentava ancora circa il 58% delle riserve valutarie mondiali è certamente una quota considerevole, ma in costante calo rispetto al 71% del 2000. L’erosione è stata lenta ma costante.
Con il rublo russo e lo yuan cinese, quello che era un disperato adattamento per sopravvivere alle sanzioni è diventato l’avvio, pur con tutti i suoi limiti, un nuovo ecosistema finanziario.
Gli scambi commerciali tra Mosca e Pechino non dipendono più da intermediari basati sul dollaro. I fondi transitano direttamente attraverso istituzioni locali. Sistemi di pagamento transfrontalieri come il CIPS cinese – Cross Border Interbank System – che collega quasi 5.000 banche in 185 paesi, bypassando completamente lo SWIFT.
Fenomeno che non riguarda solo la Russia poiché c’è una crescente spinta a localizzare gli accordi commerciali la New Development Bank offre prestiti in valute locali, in modo che i mutuatari non siano influenzati dalla influenzati dalla volatilità del dollaro
Scelta obbligata non ribellione
Sarebbe un errore interpretare la de-dollarizzazione come una crociata antiamericana. Poiché l’obiettivo non è quello di “distruggere “ il dollaro, ma di democratizzare la finanza globale, per garantire che nessuna nazione possa imporre unilateralmente le sue condizioni alle altre.
Per la prima volta nella storia, le nazioni si chiedono se una moneta unica debba esercitare un’influenza così schiacciante sui mercati internazionali.
Per quasi un secolo, il dollaro ha rappresentato stabilità, fiducia e prevedibilità , ma oggi Cina e Russia possono avere alternative credibili. Per Pechino, questa è la vittoria della pazienza che da tempo ha cercato di internazionalizzare lo yuan, ma lo scetticismo occidentale e i controlli sui capitali cinesi l’hanno tenuta a bada.
Ora, l’isolamento della Russia ha conferito allo yuan un ruolo improvviso e pratico per regolare gli accordi energetici, assicurando a Pechino petrolio e gas russi a prezzi scontati, ma anche accrescendo i rischi di questo sviluppo
I rischi e le incertezze
E’ evidente la crescente dipendenza della Russia dai mercati e dalla tecnologia cinese sta conferendo a Pechino una leva finanziaria sproporzionata, una situazione che Mosca potrebbe trovare indesiderabile nel tempo. Ma per ora, la necessità prevale sulla cautela.
Allo stesso tempo, la diplomazia economica cinese si estende ben oltre la Russia. Sempre più nazioni richiedono pagamenti in yuan.
Paesi in Africa, America Latina e Medio Oriente stanno istituendo centri di compensazione in Yuan per il commercio diretto, scelta impensabile per una grande economia, prendere in considerazione altre valute per il pagamento del petrolio, ma oggi sembra quasi inevitabile.
Il progetto dei BRICS
BRICS, un tempo liquidato come un acronimo vago, si sta trasformando in un sistema economico parallelo. Il suo futuro sistema di pagamento mira a facilitare le transazioni transfrontaliere senza interferire con la rete SWIFT governata dall’Occidente.
I prestiti della New Development Bank in valute locali rappresentano una rivoluzione silenziosa, che consente ai paesi in via di sviluppo di indebitarsi senza rinunciare all’autonomia monetaria.
Tuttavia, questo esperimento non è privo di attriti e contraddizioni poiché i Paesi aderenti al BRICS differiscono notevolmente nei loro modelli politici ed economici. India e Brasile, con i loro legami occidentali, si muovono con cautela, mentre Cina e Russia spingono per una maggiore indipendenza.
Eppure, come insegna la storia, le rivoluzioni finanziarie raramente sono improvvise, ma avvengono gradualmente accumulando le scelte e gli effetti. Washington ne ha preso atto. I funzionari americani, non ultimo Donald Trump, hanno avvertito che aggirare il dollaro potrebbe comportare nuovi dazi o sanzioni da parte degli Stati Uniti. Ma la minaccia stessa sottolinea il problema. Ogni misura punitiva contro sistemi di pagamento alternativi al dollaro non fa che rafforzare la tesi a favore dell’esistenza di tali sistemi.
Il potere valutario segue quello economico. All’inizio del XX secolo, la sterlina britannica cedette il passo al dollaro americano perché le fabbriche di Detroit e Pittsburgh producevano più di quelle di Birmingham e Manchester. Oggi, con lo spostamento della produzione e dell’estrazione delle risorse verso est, il sistema finanziario globale sta lentamente ma inesorabilmente seguendo l’esempio.
L’alba della finanza multipolare
Certo, l’alleanza rublo-yuan non è un colpo di stato contro il dollaro; è il riconoscimento che il mondo ha superato il sistema monocentrico. Per la prima volta dal 1945, i flussi commerciali globali sono realmente multipolari .
Il dollaro non scomparirà da un giorno all’altro; nessuna valuta lo fa mai. Ma il suo dominio incontrastato sta finendo. Quello che ci aspetta è uno scenario più frammentato ma più equilibrato , in cui Mosca commercia in rubli, Pechino in yuan, Riad in riyal e Nuova Delhi in rupie.
La transizione in corso verso un abbandono del predominio del dollaro sarà inevitabilmente caotica e a tratti inefficiente, ma innegabilmente più plurale.
L’era del dollaro, forgiata sulle ceneri della Seconda Guerra Mondiale, ha regalato al mondo sette decenni di stabilità e di subordinazione. L’era successiva, nata nel crogiolo di sanzioni e resilienza, promette qualcosa di diverso: sovranità attraverso la diversificazione.
Il dollaro non è morto, ma non è più solo.
